Publicado: 14 marzo 2024 · 0 comentarios · 10 min de lectura

Ratio de endeudamiento empresarial: qué es y cómo se calcula

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Validado por: Marcos De La Cueva - CEO Billin
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Conocer los indicadores económicos es esencial para evaluar la salud financiera y la capacidad de crecimiento de una empresa. Uno de esos indicadores vitales es el ratio de endeudamiento empresarial que proporciona una visión clara de la proporción de deuda que una empresa utiliza para financiar sus operaciones en comparación con sus recursos propios.

Dada su importancia, vamos a dedicar este artículo a explicar en profundidad qué es el ratio de endeudamiento empresarial, cómo se calcula y por qué es tan importante para los analistas financieros, los inversores y los gerentes de una empresa. Comprender este indicador no solo es esencial para evaluar la estabilidad financiera de una organización, sino también para tomar decisiones estratégicas informadas sobre su futuro.

¿Qué es el ratio de endeudamiento empresarial?

El ratio de endeudamiento empresarial es una herramienta fundamental en el análisis de la salud financiera de una empresa. Este indicador proporciona información clave sobre la proporción de financiación que la empresa ha obtenido a través de deudas en relación con sus propios recursos o activos.

En esencia, el ratio de endeudamiento empresarial revela la dependencia de una empresa de los préstamos y otras formas de financiación externa para respaldar sus operaciones y proyectos de inversión. Es una medida de solidez financiera de la empresa y su capacidad para cumplir con las obligaciones de pago de deuda a corto y largo plazo.

El cálculo del ratio de endeudamiento empresarial implica comparar la cantidad total de deuda de una empresa con respecto a su capital propio o patrimonio neto. Esta relación se expresa con un porcentaje. Un ratio más alto indica que la empresa está utilizando una mayor cantidad de deuda para financiar sus operaciones, lo que puede aumentar su riesgo financiero, pero también puede indicar un mayor potencial de apalancamiento financiero para impulsar el crecimiento.

Es importante tener en cuenta que el ratio de endeudamiento empresarial no debe evaluarse de forma aislada, sino en conjunto con otros indicadores financieros y considerando el contexto específico del sector y las circunstancias de la empresa.

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El ratio de endeudamiento a corto y a largo plazo

El análisis del ratio de endeudamiento empresarial se desglosa en 2 componentes clave:

  • La deuda a corto plazo: que comprende todas las obligaciones financieras que una empresa debe liquidar en un plazo de un año o menos como préstamos bancarios a corto plazo, líneas de crédito renovables, pagarés, cuentas a pagar, impuestos y otras deudas que deben pagarse en un periodo relativamente corto.El ratio de endeudamiento a corto plazo se calcula dividiendo la deuda a corto plazo entre el patrimonio neto de la empresa. Este ratio proporciona una indicación de la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones financieras a corto plazo con sus activos disponibles. Un ratio alto puede señalar una mayor dependencia de la financiación a corto plazo, lo que puede significar un mayor riesgo financiero si la empresa enfrenta dificultades para cumplir con sus pagos a tiempo.
  • La deuda a largo plazo: consiste en las obligaciones financieras que vencen en un plazo superior a un año como préstamos a largo plazo, bonos corporativos, hipotecas y otras formas de financiación a largo plazo.

El ratio de endeudamiento a largo plazo se calcula dividiendo la deuda a largo plazo entre el patrimonio neto de la empresa. Este ratio proporciona una medida de la solidez financiera a largo plazo de una empresa y su capacidad para gestionar sus compromisos de deuda a largo plazo. Un ratio elevado de endeudamiento a largo plazo puede indicar una mayor carga financiera futura, pero también puede reflejar una estrategia de financiación que busca aprovechar las tasas de interés favorables y el apalancamiento financiero para impulsar el crecimiento.

¿Cuál es la fórmula para calcularlo?

Para calcular el ratio de endeudamiento empresarial se tienen en consideración 3 valores clave que aparecen en todo balance de situación:

  • Patrimonio Neto: representa el valor neto de los fondos propios de la empresa, es decir, los activos menos las deudas.
  • Pasivo Fijo o pasivo no corriente: incluye las obligaciones financieras que la empresa tiene que liquidar a largo plazo (vencen en más de un año).
  • Pasivo Circulante o corriente: consiste en las obligaciones financieras que la empresa debe liquidar a corto plazo (en menos de un año).

Y, ahora veamos la fórmula para calcular el ratio de endeudamiento empresarial, que se aplica de manera distinta en cada caso:

Para obtener el ratio de endeudamiento total, se aplica la siguiente fórmula:

  • Ratio de endeudamiento (%) = (Pasivo / Patrimonio Neto)

Para calcular el ratio de endeudamiento a largo plazo, se emplea la siguiente fórmula:

  • Ratio de endeudamiento a Largo Plazo (%) = (Pasivo Fijo / Patrimonio Neto)

Y, para obtener el ratio de endeudamiento a corto plazo, se utiliza la siguiente fórmula:

  • Ratio de endeudamiento a Corto Plazo (%) = (Circulante / Patrimonio Neto)

Interpretar estos ratios de forma adecuada es crucial para comprender la estructura de capital de la empresa y su capacidad para cumplir sus obligaciones financieras en diferentes horizontes temporales.

¿Cómo interpretar el ratio de endeudamiento?

Generalmente, se acepta que el rango óptimo para el ratio de endeudamiento se encuentra entre 0,40 y 0,60.

En este intervalo, se pueden dar los siguientes escenarios:

  • Ratio de endeudamiento mayor de 0,60: En este caso, la empresa se considera fuertemente endeudada, lo que implica un riesgo significativo. Indica una dependencia considerable de la financiación externa para respaldar sus operaciones. La empresa puede estar en una situación de vulnerabilidad financiera y requerir medidas para reducir su nivel de endeudamiento y el riesgo asociado.
  • Ratio de endeudamiento entre 0,40 y 0,60: Si el ratio de endeudamiento se encuentra en este rango, la empresa se considera moderadamente endeudada y suele ser considerada solvente y estable. La empresa no es dependiente de la financiación externa y puede gestionar sus obligaciones financieras. Es probable que tenga una estructura de capital equilibrada y una gestión financiera sólida.
  • Ratio de endeudamiento menor de 0,40: Cuando el ratio es inferior a 0,4, la empresa se considera poco o nada endeudada. Esto puede indicar una buena capacidad de gestión de su pasivo, pero también puede sugerir una infrautilización de los recursos financieros disponibles. Aunque esta situación no suele representar un riesgo significativo para la empresa, ya que refleja su disposición de liquidez para hacer frente a sus obligaciones financieras.

Es importante tener en cuenta que la interpretación del ratio de endeudamiento empresarial debe considerar el contexto económico y el sector en el que opera la empresa. Por ejemplo, en sectores como la construcción, es común que las empresas asuman grandes deudas como parte de su modelo de negocio sin que esto necesariamente indique un riesgo financiero inminente.

De igual forma que, en un contexto económico desfavorable, es probable que las entidades financieras y los proveedores muestren una mayor reticencia a otorgar financiación y requerir mayores contribuciones a los accionistas.

Implicaciones del ratio de endeudamiento

El ratio de endeudamiento empresarial es un indicador fundamental que tiene importantes implicaciones en el análisis y la gestión empresarial. Veamos algunas de las formas en que este ratio puede influir en la toma de decisiones y en la evaluación de la salud financiera de un negocio:

Toma de decisiones de inversión

Los inversores utilizan el ratio de endeudamiento como parte de su análisis para evaluar la estabilidad y el riesgo financiero de una empresa antes de realizar inversiones. Un alto nivel de endeudamiento puede indicar una mayor exposición al riesgo y disminuir el atractivo de la empresa para los inversores, mientras que un bajo nivel de endeudamiento puede sugerir una mayor estabilidad y solidez financiera.

Salud financiera del negocio

El ratio de endeudamiento es una medida clave de la salud financiera de una empresa. Permite evaluar si la empresa mantiene una carga de deuda sostenible o si está en una situación de sobreendeudamiento. Un nivel adecuado de endeudamiento puede ser beneficioso para financiar el crecimiento y las inversiones, pero un exceso de deuda puede generar una carga financiera insostenible y aumentar el riesgo de incumplimiento.

Análisis de crédito y condiciones para la concesión de préstamos

Las instituciones financieras utilizan el ratio de endeudamiento como parte de su evaluación del riesgo crediticio de una empresa al decidir si conceder o no un préstamo y en qué condiciones. Un ratio de endeudamiento alto puede indicar una mayor probabilidad de incumplimiento y podría suponer unas tasas de interés más altas o la negativa de otorgar el préstamo. Y un ratio de endeudamiento bajo puede mejorar las condiciones de financiación al indicar una menor exposición al riesgo.

Planificación estratégica

El ratio de endeudamiento puede influir en la planificación estratégica de una empresa al determinar su capacidad para asumir nuevos proyectos, realizar adquisiciones o enfrentar crisis económicas. Una empresa con un alto nivel de endeudamiento puede tener menos flexibilidad financiera y estar limitada en sus opciones estratégicas, mientras que una empresa con un bajo nivel de endeudamiento puede tener más margen de maniobra para aprovechar oportunidades de crecimiento y resistir periodos de dificultades económicas.

Comparación entre empresas del mismo o diferente sector

El ratio de endeudamiento permite comparar la estructura financiera de diferentes empresas dentro del mismo sector o en sectores diferentes, proporcionando información valiosa sobre las prácticas de financiación de las empresas, su nivel de riesgo y su capacidad para hacer frente a las obligaciones financieras. La comparación del ratio de endeudamiento puede ayudar a identificar empresas con una posición financiera más sólida y a identificar tendencias sectoriales en términos de uso de deuda como fuente de financiación.

Ejemplo de ratio de endeudamiento

Para comprender el concepto de ratio de endeudamiento empresarial, nada mejor que con un ejemplo. Imaginemos que tienes un negocio con los siguientes datos financieros:

  • Pasivo total de la empresa: 800.000 €
    • Pasivo corriente (deudas a corto plazo): 200.000 €
    • Pasivo no corriente (deudas a largo plazo): 600.000 €
  • Patrimonio neto de la empresa: 1.200.000 €

Ahora vamos a calcular los tres tipos de ratio de endeudamiento empresarial: total, a corto plazo y a largo plazo.

Ratio de endeudamiento total

Ratio de endeudamiento total= Pasivo total/Patrimonio neto

800.000 / 1.200.000 = 0,67

El ratio de endeudamiento total de la empresa es de 0,67

Ratio de endeudamiento a corto plazo

Ratio de endeudamiento a corto plazo= Pasivo corriente/Patrimonio neto

200.000/1.200.000 = 0,17

El ratio de endeudamiento a corto plazo de la empresa es de 0,17

Ratio de endeudamiento a largo plazo

Ratio de endeudamiento a largo plazo = Pasivo no corriente/Patrimonio neto

600.000/1.200.000 = 0,50

El ratio de endeudamiento a largo plazo de la empresa es de 0,50

¿Cómo interpretamos la situación de la empresa en este caso?

El ratio de endeudamiento total de 0,67 indica que la empresa tiene una carga de deuda considerable en relación con su patrimonio neto, lo que sugiere una dependencia significativa de la financiación externa, mediante deudas.

El ratio de endeudamiento a corto plazo de 0,17 muestra que la empresa tiene una carga relativamente baja en el corto plazo, en comparación con su patrimonio neto.

El ratio de endeudamiento a largo plazo de 0,50 indica que la empresa tiene una carga de deuda a largo plazo más significativa.

Como hemos visto, el análisis del ratio de endeudamiento empresarial es crucial para comprender la salud financiera de una empresa y su capacidad de cumplir sus obligaciones financieras. Un nivel de endeudamiento adecuado es esencial para garantizar la estabilidad y el crecimiento sostenible.

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Sobre la persona que ha validado este artículo
Marcos De La Cueva - CEO Billin

Licenciado en ADE por la Universidad Autónoma de Madrid, Marcos De la Cueva es CEO y cofundador de Billin, un programa online que lleva más de 9 años ayudando a autónomos, pequeños negocios y gestorías a digitalizar sus presupuestos, facturas, tickets y gastos.
 
Sobre Marcos De La Cueva
 
Apasionado por el mundo empresarial y la tecnología, cursó su Máster de Finanzas en la Universidad Pontificia de Comillas y estuvo en el Programa de Cooperación Educativa de la Universidad Autónoma de Madrid.
 
Marcos siempre ha tenido su objetivo claro: ayudar a la creación de negocios financieramente sostenibles a través de una herramienta de facturación que les permita ahorrar tiempo y tener la contabilidad bajo control.
 
Marcos De La Cueva en los medios
 
— Comunicado Billin y TeamSystem en Business Insider.
— Entrevista en Economía Digital.
— Entrevista en Ideas para tu empresa de Vodafone.
— Entrevista en MásQradio.
— Entrevista en Armas para emprender de El Método Gallardo.
— Entrevista en KFund.
— Entrevista en AXA Seguros España.
— Entrevista en GestionaRadio.
 
Marcos De La Cueva en eventos
 
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