Qué es el Factoring, cómo funciona, su contabilidad y ejemplos

Si tienes un negocio y necesitas liquidez, adelantar el cobro de tus facturas es algo que puedes realizar utilizando un recurso financiero llamado Factoring.

En este artículo te vamos a explicar qué es el Factoring, cómo funciona y cómo puedes utilizar esta herramienta a favor de tu negocio.

¿Qué es el factoring?

El Factoring es un tipo de operación financiera que entidades bancarias y financieras ofrecen a pymes y grandes empresas para gestionar el cobro de sus facturas y poder tener el pago por adelantado para disponer de liquidez.

Aunque esta operación no la hace la financiera directamente, sino que la delega a otra empresa especializada en este tipo de operaciones. Por lo tanto, el Factoring se utiliza como herramienta de las cuentas a cobrar.

En el Factoring la empresa que emite las facturas realiza una cesión de crédito a cobrar de su facturación a favor de una entidad de Factoring, la que a su vez prestará los siguientes servicios:

• Administrar la cartera de clientes que tienen las facturas factorizadas pendientes de pago.
• Gestionar el cobro de las facturas.
• Asumir el riesgo en el tipo de cambio cuando se realice en monedas diferentes.
• Ofrecer asesoramiento financiero.
• Ofrecer la posibilidad de asumir el riesgo de impago.

Con respecto al riesgo de impago de las facturas por parte de los clientes, por lo general, las entidades financieras pueden ofrecer el servicio de Factoring con o sin riesgo, con lo que la financiera podrá jugársela y asumir la responsabilidad ante un impago de las facturas, o no hacerlo y reclamar los importes a la empresa emisora. 

Pero, antes de hacerlo, la financiera deberá hacer un estudio a los deudores (la empresa y sus clientes y de ello dependerá también el adelanto total o parcial del importe a cobrar.

¿Cómo funciona el Factoring?

La base del funcionamiento del Factoring es muy sencilla: dejar que un tercero te adelante el dinero de las facturas de tus clientes y que él se encargue de cobrarlas. 

Esto es posible porque tú vendes el derecho sobre tus facturas (factoraje) a una entidad financiera (factor) que es la que se va a encargar de ellas desde ese momento y recibirá el importe de las mismas.

Ahora vamos a ver cómo se hace.

Lo primero es saber quiénes intervienen en esta operación:

• La empresa emisora de las facturas o “cedente” que es la que necesita liquidez.
• Los deudores que son los destinatarios de las facturas y clientes del cedente y que aún no las han pagado.
• La entidad financiera de crédito o “factor” que es la que va a prestar los servicios de Factoring.

A partir de aquí, la entidad financiera (factor) y la empresa cedente firman un contrato por el cual se formaliza el servicio y se establecen las condiciones. En este punto, es importante que los deudores estén informados de que a partir de ese momento van a tener que pagar las facturas a la entidad factor.

En el contrato de Factoring se van a determinar las siguientes cuestiones:

• La cantidad total factorizado, es decir, el importe total de las facturas que se van a ceder y el importe que va a recibir el cedente por adelantado, que puede ser el total de las facturas o menos. Esto será el llamado límite de crédito para el cedente.
• La cantidad que corresponde a cada uno de los deudores, es decir, cómo se reparte la cantidad factorizada entre los deudores y si es por el importe total de las facturas completas o parcial.
• El envío de la documentación a la entidad factor para que abone el importe pactado correspondiente a las facturas a la empresa cedente.
• La realización de las gestiones de cobro cuando vencen las facturas.

Cuando llega el momento del vencimiento de las facturas y los deudores tienen que pagar a la entidad financiera, pueden ocurrir 2 cosas:

• Que los deudores paguen las facturas (lo más frecuente) con lo que se da por finalizada la operación hasta que la empresa cedente quiera volver a utilizar este servicio y contrate de nuevo el Factoring.
• Que los deudores no paguen.

Si nos encontramos en el segundo caso, lo que ocurra después dependerá del tipo de servicio de Factoring que se haya contratado, es decir, si la entidad financiera ha asumido el riesgo de impago o no:

• Si la entidad financiera asume el riesgo, ella será la responsable de realizar todos los trámites y reclamaciones necesarios del recobro de la deuda, dejando a la empresa cedente liberada de esta responsabilidad.
• Si la entidad financiera (factor) no asume el riesgo, entonces será la empresa cedente la que deberá de realizar las gestiones para el reclamo de la deuda y tendrá que devolver el dinero que la financiera le ha adelantado. 

Esta cuestión es fundamental, ya que la asunción del riesgo por parte de la entidad financiera hará que el coste del servicio sea más elevado.

Ejemplo de Factoring

Para entender de manera práctica el Factoring vamos a ver un ejemplo.

Supongamos que la empresa “X” tiene una factura pendiente de cobro con vencimiento a 90 días por un valor de 100.000 €.

 “X” se encuentra en un momento en el que necesita liquidez inmediata y, por ello, contrata a la empresa “Fact” que es una empresa de Factoring. En el contrato de servicios se establece que “Fact” se hace cargo de la factura pendiente y adelantará a “X” el cobro equivalente a un 90 % del total de la factura, es decir, 90.000 €. En este ejemplo, el 10% restante sería 

Pasado el plazo de los 90 días, “Fact” cobrará el 100% de la factura directamente al cliente cedido (el que debe la factura), y no la empresa “X”. 

El beneficio que consigue “Fact” por financiar la operación a la empresa “X” es la diferencia entre el importe cobrado al deudor y el adelantado a “X”, es decir, el 10% de la factura tal y como se firmó en el contrato.

Contabilidad del Factoring

Como siempre, cualquier tipo de operación financiera que realicemos tiene que estar correctamente reflejada en nuestra contabilidad. 

En el caso del Factoring, vamos a tener que diferenciar entre Factoring sin recurso o con recurso, ya que de ello dependerá el uso de nuevas cuentas contables.

432. Clientes por operaciones de Factoring: para contabilizar las operaciones de Factoring sin recurso. 
433. Deudas por operaciones de Factoring: refleja la situación en la que hasta que no se produzca el vencimiento de la factura, no sabremos si será finalmente abonada por el deudor o no. En el caso de impago, entonces tendríamos que declararla como deuda incobrable.
434. Pérdidas de créditos comerciales incobrables: con esta cuenta declaramos el importe como pérdida porque no se ha podido cobrar y hemos tenido que devolver a la financiera el importe porque no asumía el riesgo de la operación.

Vamos a continuar con el ejemplo anterior: la factura factorizada es de 100.000 €  y   la comisión es del 10% (10.000 €). Además, hay unos gastos financieros del 1% (1000 €). El asiento contable de la operación quedaría de la siguiente manera:

1. Contabilización de la factura: hasta aquí todo es normal.

   2. Asiento contable en la empresa cedente de la factura cuando se realiza la operación de Factoring. En este punto tendremos que ver si hay o no recurso con lo que tendremos 2 posibles asientos:

1. Factoring con recurso: la empresa cedente responde de la deuda por impago (si se produce).

Al vencimiento de la factura, si el cliente realiza el pago, el asiento sería el siguiente:

Si el cliente no paga, la financiera nos reclamaría el importe de la deuda (abono completo) y tendríamos que dar la deuda por perdida. Entonces, el asiento quedaría de la siguiente forma:

2. Factoring sin recurso: este sería el caso más sencillo, puesto que la financiera asume el riesgo de impago y entonces la empresa cedente se desvincula totalmente del recobro de la factura. El asiento contable sería el siguiente:

En este punto, también sería interesante que consultaras la Resolución de la Dirección General de Tributos sobre el tratamiento de los contratos de “factoring” en el IVA, para entender mejor la implicación contable de este tipo de operaciones.

Tipos de Factoring

Como ya hemos visto, dentro de los servicios de Factoring se pueden distinguir 2 tipos principales:

• Factoring sin recurso: cuando la entidad financiera asume el riesgo de impago del deudor. Es la modalidad más extendida, aunque sea más cara, porque la empresa se desvincula totalmente de la factura y posibles problemas.
• Factoring con recurso: la financiera que presta el servicio no asume el riesgo de impago. En ese caso, si el deudor no paga la factura, la financiera devolverá a la empresa cedente la factura impagada, quien tendrá que hacerse cargo de dicha insolvencia. Las empresas contratan este tipo de servicio cuando están seguros de la solvencia de sus clientes.

A su vez, el Factoring también puede ser:

• Factoring con notificación: la entidad financiera notifica al deudor que ha cedido la factura. A partir de ese momento, este queda obligado a pagar a la entidad según los términos acordados. Esta es la más común.
• Factoring sin notificación: el deudor, al no tener constancia de la cesión de la factura, pagará a la empresa. Con esta opción, la empresa tendrá que hacer la transferencia de los importes cobrados a la entidad financiera.
• Factoring de agencia: la empresa cedente puede ser nombrada agente de cobro por parte de la entidad. Esto quiere decir que la financiera adelanta el dinero de las facturas, pero al final la propia empresa será la que realiza el cobro de los créditos cedidos, informando a la financiera cada vez que se efectúe un pago.
•  Factoring con/sin globalidad: el contrato requiere que la empresa ceda a la entidad financiera la globalidad de su facturación.

Características del Factoring sin recurso

Como ya hemos visto a lo largo del artículo, el Factoring sin recurso es aquel donde la entidad financiera asume el riesgo del impago de las facturas. En este caso se suele incluir una retención en concepto de seguro de impago que se descontaría del importe que se adelanta a la empresa cedente. Esta retención eleva el coste de la operación, por eso el Factoring sin recurso es más caro, ya que, si al vencimiento del crédito no hubiese cobro, la entidad se quedaría con la retención practicada ante impagos.

Características del Factoring con recurso

Cuando se contrata este tipo de Factoring es porque se está muy seguro de la solvencia de los clientes y de que van a pagar porque aquí, en caso de impago, la empresa cedente es quien asume el riesgo en lugar de la entidad financiera.

Entonces, es cuando debe aparecer en el pasivo de nuestro balance como una deuda, hasta que llegue el vencimiento de la factura y la empresa de Factoring o la entidad financiera lo cobren quitando la deuda del pasivo.

En el caso de que no se produjera dicho cobro, el saldo de la cuenta de deudas de Factoring pasaría al banco, porque tendría que devolver el dinero adelantado a la financiera e iría a pérdida.

Coste del Factoring

Otro punto a tener en cuenta a la hora de pensar en utilizar este servicio es precisamente el coste de los servicios de Factoring.

El coste del uso de esta herramienta ronda aproximadamente el 3% del nominal, aunque a veces, llevan unos servicios accesorios, como un seguro de riesgo o un informe previo del cliente con el que vamos a trabajar.

El coste estará formado principalmente por:

• Financiero, se aplica un tipo de interés estipulado, similar a cualquier producto de activo circulante.
• Comisiones, irán en función de los servicios contratados, como gestión de cobro, seguro ante insolvencia, etc.

Por todo lo visto anteriormente sobre la asunción o no del riesgo de impago, los costes pueden oscilar bastante entre un tipo u otro de Factoring, es decir, si tiene recurso o no. Por ello, las pymes suelen utilizar el Factoring cuando trabajan con grandes empresas, que tienen pagos aplazados muy elevados, ya que si no tampoco le saldría rentable debido al alto coste.

Tener siempre un simulador de préstamos a mano nos puede ayudar a calcular lo que nos cobraría una empresa que ofreciera este tipo de servicio.

Ventajas y desventajas del Factoring

El Factoring es una herramienta financiera que puede ayudarte en tu negocio, pero es muy importante que tengas en cuenta no solo las ventajas de utilizarla, sino también sus inconvenientes para tomar la mejor decisión.

Diferencia entre Factoring y Confirming

Aunque ambas operaciones son herramientas financieras que puede utilizar un negocio, en realidad son totalmente contrarias, puesto que:

• El Factoring se enfoca en mejorar la liquidez de tu empresa anticipando el cobro de tus facturas pendientes.
• El Confirming lo que hace es facilitar a tu empresa la gestión del pago a tus proveedores, ya que les ofrece poder cobrar antes de tiempo lo que tú les debes, con lo que cuando venzan las facturas en lugar de pagárselas a ellos le pagarás a la entidad financiera.

Dicho de manera más sencilla, con el Factoring recibes el dinero antes de tiempo y con el Confirming mantienes el plazo de pago de tus gastos, pero tus proveedores consiguen cobrar antes.

La combinación de estos 2 tipos de operaciones puede hacer que la tesorería de tu empresa esté controlada y te permita realizar otro tipo de operaciones que de otra forma te resultarían más complicadas o no podrías hacer.

Preguntas frecuentes

A lo largo del artículo hemos visto de forma exhaustiva lo que es el Factoring y cómo se utiliza, pero puede que te hayan quedado algunas preguntas como las siguientes.

¿Cuándo es recomendable el uso del Factoring?

Según todo lo que hemos expuesto a lo largo del artículo, podríamos decir que la utilización del Factoring sería recomendable cuando:

• Tengas niveles de facturación elevados y grandes clientes para que la operación sea rentable, aunque los costes sean altos.
• Cuando necesites liquidez de forma rápida.
• Cuando quieras reducir tus gestiones de cobro y los riesgos de impago.
• Cuando quieras mostrar una situación financiera saneada frente a posibles inversores.

¿El Factoring de facturas es un préstamo?

No, el Factoring no es un préstamo porque se trata de un intercambio de los derechos de cobro sobre las facturas que emites. Por este motivo, no genera deuda ni endeudamiento para la empresa que la comprometa frente a otras entidades.

¿Cuánto dura el Factoring?

La duración del Factoring dependerá de lo que se pacte en el contrato. Normalmente, lo que se negocian son una serie de condiciones que se aplicarán siempre que la empresa tenga la necesidad de este servicio y se cumplan unos determinados criterios, que también han sido negociados. 

En estos contratos se puede establecer una fecha de validez, más o menos larga, a partir de la cual si se quiere continuar operando se deberán de renegociar las condiciones.

En cuanto al tiempo en el que la empresa puede disponer del dinero de las facturas gestionadas por el Factoring, normalmente suele ser entre 24 y 48 horas desde el envío de la documentación a la entidad financiera. Después, el cobro de las facturas dependerá de los vencimientos de las mismas, que suele estar entre 30 y 90 días.

Pero, como hemos dicho, todos estos aspectos pueden ser acordados y tienen que estar reflejados en el contrato del servicio de Factoring.