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¿Qué es burbuja económica?

Comprendemos la importancia de hacer accesible el conocimiento financiero a todas las personas, independientemente de su formación previa. Por ello, abordamos el concepto de burbuja económica con un lenguaje didáctico y estructurado que facilitará su comprensión.Definimos una burbuja económica como un fenómeno en el cual se observa un aumento desproporcionado en el precio de un activo o un producto financiero en los mercados, fenómeno que se mantiene durante un período y que no está justificado por los fundamentos económicos subyacentes.

Características de una burbuja económica

Para identificar una burbuja económica, es clave comprender sus características principales:

  • Espectacular aumento de precios: Los precios de los activos implicados se inflan a niveles que exceden con creces su valor intrínseco.
  • Especulación intensa: Se observa una compra masiva de estos activos, motivada por la expectativa de un incremento continuado en los precios y no por el rendimiento real del activo.
  • Euforia en el mercado: El comportamiento de los inversores se ve dominado por un optimismo irracional, que ignora los indicadores de riesgo.
  • Desconexión con la realidad económica: Los precios de los activos no responden a los fundamentos económicos como el rendimiento de una empresa, dividendos o la tasa de interés.
  • Inevitable colapso: Al final, la burbuja estalla. Los precios caen abruptamente, lo que puede llevar a una crisis en el mercado afectado y, potencialmente, en la economía en general.

Formación y estallido de una burbuja económica

Entendemos que el proceso de formación y estallido de una burbuja económica puede parecer complejo, pero lo podemos desgranar en varias etapas:

  1. Desplazamiento: Se produce un cambio en las expectativas de los inversores debido a una innovación, un cambio regulatorio o algún otro evento significativo.
  2. Boom: Los precios comienzan a subir, atrayendo a más inversores. La especulación se intensifica y se extiende.
  3. Euforia: Los precios se disparan, ya que los inversores compran con la convicción de que venderán más caro. Se ignora cualquier señal de sobrevaloración.
  4. Advertencia de los expertos: Algunos analistas advierten sobre el peligro de la burbuja, pero la mayoría continúa invirtiendo.
  5. Insider selling: Los inversores más informados comienzan a vender sus activos.
  6. Pánico: Una vez que los precios alcanzan su punto máximo y empiezan a caer, se desata el pánico. Muchos tratan de vender, pero con pocos compradores, los precios se desploman.
  7. Desapalancamiento: La reducción del apalancamiento financiero y la venta de activos agravan la caída de precios.

Ejemplos prácticos de burbujas económicas

La Burbuja de los Tulipanes (Siglo XVII)

En la Holanda del siglo XVII, los tulipanes llegaron a venderse por precios exorbitantes, a veces superando incluso el precio de una casa. La especulación en torno a los bulbos de tulipán generó una burbuja que, inevitablemente, estalló, dejando a muchos inversionistas en la ruina.

La Burbuja Inmobiliaria de 2008

En los años anteriores a 2008, los precios de las propiedades en Estados Unidos aumentaron vertiginosamente, apoyados por prácticas de préstamos irresponsables y excesiva especulación. Cuando los precios se ajustaron y la burbuja estalló, desencadenaron una crisis financiera mundial. Millones de personas perdieron sus viviendas y sus empleos, y se llevó a cabo un rescate sin precedentes del sector financiero.

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