¿Qué es Apalancamiento financiero?

El apalancamiento financiero es una estrategia utilizada tanto por empresas como por inversores para aumentar la rentabilidad de sus inversiones mediante el uso de deuda.

¿Qué significa el apalancamiento financiero?

El apalancamiento financiero es la técnica que consiste en utilizar fondos adquiridos a través del endeudamiento, es decir, préstamos o la emisión de deuda, para financiar inversiones o proyectos empresariales.

La clave del apalancamiento es que permite a una empresa o individuo invertir una mayor cantidad de dinero sin necesidad de aumentar el capital propio invertido. La finalidad es maximizar los potenciales beneficios económicos, asumiendo el riesgo que implica tener una mayor carga de deuda.

Funcionamiento del apalancamiento financiero

El funcionamiento del apalancamiento financiero se basa en el principio de que si la tasa de rendimiento de la inversión supera el costo del endeudamiento, el excedente se traducirá en un incremento de los beneficios para el inversor o la empresa.

Sin embargo, si la inversión no proporciona un rendimiento superior, el endeudamiento puede llevar a pérdidas y problemas financieros debido al compromiso de reembolsar la deuda con sus respectivos intereses.

Elementos clave del apalancamiento financiero

Para entender completamente el apalancamiento financiero, debemos considerar varios elementos clave:

• Coste de la deuda: Los intereses que la empresa o inversor deben pagar por el préstamo recibido.
• Capital propio: Es la inversión realizada con recursos propios, sin recurrir al endeudamiento.
• Tasa de rendimiento de la inversión: La rentabilidad que genera la inversión, que debe compararse con el coste de la deuda.

Riesgos del apalancamiento financiero

Aunque el apalancamiento financiero puede llevar a incrementar significativamente las ganancias, también incrementa los riesgos.

Estos riesgos incluyen la posibilidad de no generar los rendimientos esperados, la incapacidad para cubrir los costes de la deuda, y crear un perfil financiero más volátil para la empresa o el individuo.

Ejemplos prácticos de apalancamiento financiero

Ejemplo 1: Compra de maquinaria por una empresa

Imaginamos que una empresa decide comprar maquinaria adicional para incrementar su producción. La máquina tiene un costo de 100,000 euros, pero la empresa solo dispone de 20,000 euros de capital propio. Deciden financiar los 80,000 euros restantes mediante un préstamo con un interés del 5%. Si la inversión en maquinaria les permite obtener un rendimiento del 10%, estarán ganando un 5% adicional sobre esos 80,000 euros prestados, después de pagar el interés.

Ejemplo 2: Inversión inmobiliaria

Un inversor desea adquirir una propiedad para alquilarla. La propiedad cuesta 200,000 euros. Utilizando solo 50,000 euros de su capital, toma un préstamo hipotecario de 150,000 euros con un interés anual del 3%. Si la renta mensual que obtiene por el alquiler tras cubrir gastos generales y el servicio de la deuda le proporciona una tasa de rendimiento efectiva del 6% sobre el total invertido, se beneficia del rendimiento adicional generado por los fondos tomados en préstamo.